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期指空方的底线在何处

2018-11-01 09:46:13

期指空方的底线在何处

2013年12月初,空方主力从2500点开始进攻。至2014年3月中旬,空方主力已经将战场深入到2000至2100点一带,之后胜利撤退。自3月10日开始,多方开始在低点2066点上攻,至4月10日涨至2297点,上升约240点。多头获得局部胜利。期指反弹能否延续?空头后撤的底线究竟在何处?

首先,3月份期指创新低后,空头进攻意愿减弱。自去年12月初下跌以来,期指连续四个合约IF1312、IF1401、IF1402、IF1403空方均获胜。俗话说,得饶人处且饶人。空方在四战四捷大获全胜的背景下,继续进攻的意愿骤然降温。3月21日的交割日,指数大涨。IF1404合约换为主力合约之后,空方撤退。截至上周五的交割日,IF1404合约多头一直处于获利状态,原因是空头主力无意在多头阵地上深入太深太久,以免受多头伏击。

其次,低估值前提下,基本面支撑指数修复性反弹。近几年,A股罕见低迷,上证指数在2000点附近徘徊,大盘蓝筹被低估已成为市场共识。此种情况下,基本面足以维持指数在低迷走势中展开一波修复性质的反弹。3月CPI数据同比增2.4%,较2月有所上升。CPI对货币的掣肘力度明显减弱。3月PMI为50.3%,较上月回升0.1个百分点。PMI处于50以上,表明经济硬着陆的可能性不大。从货币供应量上看,国内目前整体货币政策仍然较为稳健,大量放水的可能性较小。

再次,持仓数据显示空头或未完成布局。上周期指总持仓有所回升,周三上升到136645手,周四至139142手高位。周五因IF1404合约交割后,其他三个合约总持仓下降至129241手。总体上持仓处在相对高位,后市指数波动可能加大。从净空头寸看,主力席位净空头寸有所上升。交割后空方力量相对加强。截至上周五收盘,前20主力席位在现有三个合约上净空单16868手,属于相对高位。值得注意的是中信期货席位上周五收盘时,在三个合约上共持有空单23254手,多单6060手,净空单高达17194手。

,均线多头排列格局艰难维持。技术层面看,30分钟线上指数在4月11日就已经出现了顶背离。股指日线受到半年线压力较大,4月10日开始,期指4次上试半年线均被压回。上周五,盘面一度失稳,多空纠缠。日K线是带下影线的缩量假阳线,上证失守5日和10日均线。受压半年线和年线,重心趋势下倾,下方有20日均线相托。股市板块走势分化,成交量下降,投资者情绪低落。

除此之外,短线关注2300点附近的压力。诱敌深入或许正是空头的操盘战术。在长线空头格局没有改变的情况下,空方撤退应理解为战术性撤退。若多方继续进攻,则有遭受空方伏击的危险。目前需要观察空方下一步会拉开多大的作战场面。

细观指数波动的节奏和空间看出,上方道压力在2300点一带。2300点附近既是2月反弹高点和下跌起点,也是2013年11月下跌的低点和大型M头的颈线位置。另外应注意2500点一带的压力。2500点一带是2013年9月和12月的高点。

值得一提的是,上周五证监会紧急开闸IPO预披露,已披露包括九华山旅游、上海电影、帝王洁具、数字认证等28家单位,利空压力再度加大。

操作上,趋势交易者前期多单设好止盈,短线资金可高抛低吸,稳健资金可等待新的拐点出现时的入场机会。

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